T-NEX
Menü
Fachartikel

Solvency II: Kapitalanforderungen, ORSA und Berichte verstehen

Solvency II verbindet quantitative Kapitalanforderungen mit Governance und Berichterstattung. Der Überblick erklärt SCR und MCR sowie die Verbindung des ORSA zur Unternehmenssteuerung.

T-NEX GmbHErstfassung: Aktualisiert: Redaktion
Vorhaben besprechenMehr erfahren
Im Arbeitsalltag

Den Versicherungsrahmen richtig abgrenzen

Solvency II ist das risikobasierte EU-Aufsichtsregime für Versicherungs- und Rückversicherungsunternehmen. In Deutschland bildet das VAG den wesentlichen nationalen Rahmen. Die konkrete Anwendung hängt vom Unternehmen und den gesetzlichen Ausnahmen ab. Ein bankaufsichtliches MaRisk- oder ICAAP-Konzept wird deshalb nicht einfach auf einen Versicherer übertragen.

Überblick

Die drei Säulen verbinden

Die Säulen betrachten denselben Versicherer aus unterschiedlichen Blickwinkeln. Kapitalberechnungen müssen mit dem Risikoprofil und den veröffentlichten Informationen vereinbar sein.

SäuleGegenstandTypische Arbeitsergebnisse
1: Quantitative AnforderungenBewertung, Eigenmittel und KapitalanforderungenSolvabilitätsübersicht, SCR, MCR
2: Governance und RisikoOrganisation, Kontrollen und eigene RisikobeurteilungRichtlinien, Kontrollnachweise, ORSA
3: Berichte und OffenlegungInformationen für Aufsicht und ÖffentlichkeitAufsichtsmeldungen und SFCR
Überblick

SCR und MCR beantworten unterschiedliche Fragen

Die Solvabilitätskapitalanforderung (SCR) ist auf die quantifizierbaren Risiken ausgerichtet und mit einem Konfidenzniveau von 99,5 Prozent über ein Jahr kalibriert. Sie muss mit anrechnungsfähigen Eigenmitteln bedeckt sein. Die Mindestkapitalanforderung (MCR) beschreibt eine niedrigere Interventionsschwelle, unterhalb derer die Fortführung ein unannehmbares Risiko für Versicherungsnehmer und Anspruchsberechtigte bedeutet. Für sie gelten Anforderungen an anrechnungsfähige Basiseigenmittel. SCR- und MCR-Bedeckung sind daher getrennte Größen.

Überblick

ORSA als wiederkehrende Steuerungsaufgabe nutzen

Das ORSA umfasst den eigenen Solvabilitätsbedarf, die fortlaufende Erfüllbarkeit der Kapital- und Rückstellungsanforderungen sowie wesentliche Abweichungen des Risikoprofils von den Berechnungsannahmen. Es ist mit der Geschäftsstrategie zu verbinden und bei wesentlichen Risikoveränderungen unverzüglich erneut vorzunehmen. § 27 VAG verlangt die Information der Aufsicht innerhalb von 14 Tagen nach Abschluss. Für die interne Arbeit müssen Datenstand, Szenarien, Managemententscheidungen und Folgemaßnahmen nachvollziehbar bleiben.

Überblick

ORSA und ICAAP vergleichen

Beide Verfahren verbinden eine eigene Risikobeurteilung mit Planung und Entscheidungen der Leitung. Ihre Rechtsgrundlagen und Aufsichtssysteme unterscheiden sich. Insbesondere setzt das ORSA selbst keine zusätzliche gesetzliche Kapitalanforderung fest. Auch ICAAP ist eine interne Beurteilung; eine aufsichtliche Kapitalentscheidung entsteht im SREP.

FrageORSAICAAP
AnwendungsfeldVersicherer im Solvency-II-RahmenBanken im anwendbaren Aufsichtsrahmen
FokusGesamtsolvabilitätsbedarf, fortlaufende Anforderungen und ModellannahmenInterne Kapitalangemessenheit und Risikodeckung
Verbindung zur StrategieVersicherungs- und Risikostrategie, künftiges GeschäftGeschäftsstrategie, Kapital- und Risikoplanung
Aufsichtliche EinordnungTeil des Governance- und RisikomanagementsGrundlage für die aufsichtliche Beurteilung im SREP
Zusätzlicher KapitalbedarfKeine automatisch durch ORSA festgesetzte KapitalanforderungKein automatischer P2R-Betrag aus einer ICAAP-Zahl
Überblick

Berichte mit freigegebenen Datenständen erstellen

Der SFCR ist der öffentliche Solvabilitäts- und Finanzbericht. Er unterscheidet sich vom an die Aufsicht gerichteten Meldewesen und von internen Steuerungsberichten. Eine gemeinsame Datenbasis braucht dennoch adressatengerechte Freigaben und getrennte Veröffentlichungsrechte. Für jede Zahl sollte klar sein, aus welchem Stand sie stammt und wer eine Abweichung zu anderen Berichten erklärt.

Überblick

Den Review für 2027 vorbereiten

EIOPA ordnet die durch Richtlinie (EU) 2025/2 geänderten Regeln dem Anwendungsbeginn 30. Januar 2027 zu. Im Änderungsregister gehören künftiger Rechtsstand und heutige Anforderungen in getrennte Einträge. Sinnvolle Vorbereitungsschritte sind die Prüfung des Anwendungsbereichs, betroffener Daten und Berichtsinhalte sowie des Anpassungsbedarfs in Richtlinien und Freigaben. Die bestehende Steuerungsarbeit läuft währenddessen weiter.

FAQ

Häufige Fragen zum Thema

Ist eine hohe SCR-Bedeckung allein ausreichend?

Sie ist eine wichtige Kennzahl. Zusätzlich sind unter anderem MCR-Bedeckung, Qualität der Eigenmittel, Governance, Risikomanagement und Berichte zu betrachten.

Ist ORSA einfach ICAAP für Versicherer?

Die Ansätze haben Gemeinsamkeiten in der eigenen Risikobeurteilung. Rechtsgrundlagen, Fragestellungen und aufsichtliche Konsequenzen unterscheiden sich. Ein vorhandenes Bankkonzept muss fachlich neu eingeordnet werden.

Muss der ORSA-Bericht öffentlich sein?

ORSA ist eine interne und aufsichtliche Beurteilung. Der öffentliche SFCR ist ein anderes Berichtsinstrument.

Quellen & weiterführende Informationen

  1. EIOPA: Solvency II, drei Säulen und Review 2027eiopa.europa.eu
  2. VAG § 89: anrechnungsfähige Eigenmittelgesetze-im-internet.de
  3. VAG § 97: Solvabilitätskapitalanforderunggesetze-im-internet.de
  4. VAG § 122: Mindestkapitalanforderunggesetze-im-internet.de
  5. VAG § 27: ORSAgesetze-im-internet.de
  6. VAG § 40: Solvabilitäts- und Finanzberichtgesetze-im-internet.de
  7. Solvency-II-Richtlinie, Artikel 45 und 129eur-lex.europa.eu
Weitere Möglichkeiten

Das könnte Sie ebenfalls interessieren.

ICAAP und ILAAP

ICAAP und ILAAP für deutsche Banken: normative und ökonomische Perspektive, Rechenbeispiel, SREP und die EZB-Klarstellungen vom Juli 2026.

Erstfassung: Aktualisiert:
Artikel lesen

Aufbewahrung und Löschung

Für Bankdaten gibt es keine einheitliche Aufbewahrungsdauer. Ein Löschkonzept verbindet Dokumentart, Rechtsgrundlage, Fristbeginn und begründete Ausnahmen mit dem tatsächlichen Datenbestand.

Erstfassung: Aktualisiert:
Artikel lesen

Welche Aufgabe möchten Sie als Nächstes lösen?

Bringen Sie eine konkrete Aufgabe mit. Wir klären gemeinsam, was die Anwendung leisten soll.

Vorhaben besprechen